IPO adalah penawaran umum perdana. Dalam Initial Public Offering, perusahaan tertutup mencatatkan sahamnya di bursa saham, sehingga tersedia untuk dibeli oleh masyarakat umum. Banyak orang menganggap IPO sebagai peluang menghasilkan uang yang besar bagi perusahaan-perusahaan terkenal dengan kenaikan harga saham yang besar saat mereka go public. Lalu, apakah Anda sudah mengetahui penjelasan lebih detail mengenai Initial Public Offering? Simak artikel ini sampai akhir ya!
Daftar Isi
Apa yang dimaksud dengan Initial Public Offering (IPO)?
Penawaran Umum Perdana atau Initial Public Offering (IPO) adalah proses penawaran saham perusahaan tertutup kepada publik dalam penerbitan saham baru untuk pertama kalinya. Initial Public Offering memungkinkan perusahaan mengumpulkan modal ekuitas dari investor publik.
Transisi dari perusahaan tertutup menjadi perusahaan publik dapat menjadi waktu yang penting bagi investor tertutup untuk merealisasikan keuntungan dari investasi mereka karena biasanya mencakup premi saham untuk investor tertutup saat ini. Sementara itu, Initial Public Offering juga memungkinkan investor publik untuk berpartisipasi dalam penawaran.
Bagaimana Initial Public Offering (IPO) Bekerja?
Sebelum IPO, sebuah perusahaan dianggap sebagai perusahaan tertutup. Sebagai perusahaan tertutup pra-IPO, bisnis telah berkembang dengan jumlah pemegang saham yang relatif kecil, termasuk investor awal seperti pendiri, keluarga, dan teman, serta investor profesional seperti pemodal ventura atau angel investor.
IPO adalah tonggak penting bagi sebuah bisnis karena memungkinkannya untuk mengumpulkan dana dalam jumlah besar. Hal ini memberi perusahaan kemampuan yang lebih besar untuk tumbuh dan berkembang. Peningkatan transparansi dan kredibilitas pencatatan saham juga dapat menjadi faktor yang membantu perusahaan mendapatkan persyaratan yang lebih baik saat mencari dana pinjaman.
Ketika sebuah perusahaan mencapai tahap dalam proses pertumbuhannya di mana ia percaya bahwa ia cukup matang untuk menghadapi ketatnya peraturan SEC bersama dengan manfaat dan tanggung jawab kepada pemegang saham publik, perusahaan akan mulai mengiklankan minatnya untuk go public.
Biasanya, tahap pertumbuhan ini akan terjadi ketika sebuah perusahaan telah mencapai valuasi privat sekitar $1 miliar, yang juga dikenal sebagai status unicorn. Namun, perusahaan tertutup dengan berbagai valuasi dengan fundamental yang kuat dan potensi profitabilitas yang telah terbukti juga dapat memenuhi syarat untuk Initial Public Offering, tergantung pada persaingan pasar dan kemampuan mereka untuk memenuhi persyaratan pencatatan.
Harga saham Initial Public Offering sebuah perusahaan ditentukan melalui uji tuntas penjaminan emisi. Ketika sebuah perusahaan go public, kepemilikan saham pribadi yang sebelumnya dimiliki berubah menjadi kepemilikan publik, dan saham pemegang saham pribadi yang ada menjadi senilai dengan harga perdagangan publik. Penjaminan emisi saham juga dapat mencakup ketentuan khusus untuk kepemilikan saham tertutup ke publik.
Sejarah IPO
Initial Public Offering (IPO) telah lama menjadi istilah yang populer di kalangan investor dan di Wall Street. Belanda dianggap sebagai pelaku IPO modern pertama dengan menawarkan saham Perusahaan Hindia Timur Belanda kepada masyarakat umum.
Sejak saat itu, IPO telah digunakan sebagai cara bagi perusahaan untuk mengumpulkan modal dari investor publik melalui penerbitan kepemilikan saham publik.
Selama bertahun-tahun, IPO dikenal dengan tren naik dan tren turun dalam penerbitannya. Masing-masing sektor juga mengalami tren naik dan turun dalam penerbitan karena inovasi dan berbagai faktor ekonomi lainnya. IPO teknologi berlipat ganda pada puncak booming dotcom karena perusahaan-perusahaan rintisan yang tidak memiliki pendapatan bergegas untuk mencatatkan diri di pasar saham.
Tahun dengan jumlah IPO paling sedikit adalah tahun 2008, sebagai akibat dari krisis keuangan. Setelah resesi setelah krisis keuangan 2008, IPO terhenti, dan selama beberapa tahun setelahnya, pencatatan saham baru jarang terjadi.
Baru-baru ini, sebagian besar gebrakan IPO telah beralih ke fokus pada apa yang disebut sebagai unicorn-perusahaan-perusahaan rintisan yang telah mencapai valuasi privat lebih dari $1 miliar. Para investor dan media banyak berspekulasi mengenai perusahaan-perusahaan ini dan keputusan mereka untuk go public melalui IPO atau tetap tertutup.
Apa Saja Proses IPO?
Proses IPO pada dasarnya terdiri dari dua bagian. Yang pertama adalah tahap pra-pemasaran penawaran, sedangkan yang kedua adalah penawaran umum perdana itu sendiri. Ketika sebuah perusahaan tertarik untuk IPO, perusahaan akan beriklan kepada penjamin emisi dengan meminta penawaran pribadi atau dapat juga membuat pernyataan publik untuk menarik minat.
Perusahaan memilih penjamin emisi, yang mengawasi proses IPO. Perusahaan dapat memilih satu atau beberapa penjamin emisi untuk mengelola berbagai bagian proses IPO secara kolaboratif. Setiap langkah dalam proses IPO, termasuk uji tuntas, persiapan dokumen, pengajuan, pemasaran, dan penerbitan, ditangani oleh penjamin emisi.
Langkah-Langkah Menuju IPO
Berikut ini kami berikan langkah-langkah menuju IPO yang biasanya akan dilakukan oleh sebuah perusahaan yang mau beralih ke perusahaan terbuka :
- Proposal. Penjamin emisi mempresentasikan proposal dan penilaian yang membahas layanan mereka, jenis sekuritas terbaik yang akan diterbitkan, harga penawaran, jumlah saham, dan perkiraan jangka waktu penawaran pasar.
- Penjamin emisi. Perusahaan memilih penjamin emisi dan secara resmi menyetujui persyaratan penjaminan melalui perjanjian penjaminan emisi.
- Tim. Penjamin emisi, pengacara, akuntan publik bersertifikat (CPA), dan spesialis Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) membentuk tim IPO.
- Dokumentasi. Informasi mengenai perusahaan dikumpulkan untuk dokumentasi Initial Public Offering yang diperlukan. Dokumen ini terdiri dari dua bagian, yaitu prospektus dan informasi pengajuan yang dimiliki secara pribadi.
- Pemasaran & Pembaruan. Materi pemasaran dibuat untuk pra-pemasaran penerbitan saham baru. Untuk menentukan permintaan dan menentukan harga penawaran tertinggi, penjamin emisi dan eksekutif mempublikasikan penerbitan saham.
- Dewan & Proses. Mengatur dewan direksi dan memastikan bahwa laporan triwulanan dari data keuangan dan akuntansi yang dapat diaudit dihasilkan.
- Saham yang Diterbitkan. Perusahaan menerbitkan saham pada tanggal Initial Public Offering. Modal dari penerbitan saham perdana kepada pemegang saham diterima dalam bentuk tunai dan dicatat sebagai ekuitas pemegang saham di neraca. Selanjutnya, nilai saham di neraca menjadi tergantung pada penilaian ekuitas pemegang saham per lembar saham secara komprehensif.
- Pasca IPO. Beberapa ketentuan pasca IPO dapat diberlakukan. Penjamin emisi mungkin memiliki jangka waktu tertentu untuk membeli sejumlah saham tambahan setelah tanggal Initial Public Offering. Sementara itu, investor tertentu dapat dikenakan periode tenang.
Siapa Saja yang Bisa Berinvestasi di IPO?
Sering kali, akan ada lebih banyak permintaan daripada penawaran untuk Initial Public Offering baru. Karena itu, tidak ada jaminan bahwa semua investor yang tertarik pada IPO akan dapat membeli saham. Mereka yang tertarik berpartisipasi dalam IPO mungkin dapat melakukannya melalui perusahaan pialang mereka, meskipun akses ke IPO terkadang terbatas pada klien perusahaan yang lebih besar. Pilihan lainnya adalah berinvestasi melalui reksa dana atau kendaraan investasi lain yang berfokus pada Initial Public Offering.
Penutup
Saat perusahaan melakukan IPO, perusahaan perlu mencantumkan nilai awal untuk saham barunya. Ini dilakukan oleh bank penjamin emisi yang akan memasarkan penawaran. Sebagian besar, nilai perusahaan ditentukan oleh fundamental dan prospek pertumbuhan perusahaan.
Karena IPO mungkin berasal dari perusahaan yang relatif baru, mereka mungkin belum memiliki rekam jejak profitabilitas yang terbukti. Sebagai gantinya, pembanding dapat digunakan. Namun, penawaran dan permintaan untuk saham IPO juga akan berperan pada hari-hari menjelang Initial Public Offering.
Nah, untuk Anda yang mau membuka usaha sendiri maka salah satu caranya adalah dengan membuat website usaha Anda sendiri. Agar kinerja website cepat dan stabil, Anda bisa gunakan layanan Cloud VPS dari IDCloudHost yang sudah terintegrasi berbagai tools, aplikasi serta fitur yang dapat mendukung kebutuhan promosi bisnis Anda.
